Chiến Lược Đa Chiều Trong Giao Dịch Hàng Hóa: Tầm Nhìn Từ Buổi Tập Huấn Của MXV

Sáng ngày 19/3/2025, tại Hà Nội, Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) đã tổ chức buổi tập huấn “Phương pháp phân tích thị trường và xây dựng ý tưởng giao dịch” với sự tham gia của gần 200 đại biểu, bao gồm các chuyên gia quốc tế, đại diện các sở giao dịch hàng hóa hàng đầu khu vực ASEAN và các nhà đầu tư, môi giới trong nước. Đây là sự kiện thường niên nhằm mang đến những kiến thức thực tiễn, giúp nâng cao năng lực phân tích và xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả cho thị trường Việt Nam.

Hội tụ tinh hoa từ các sở giao dịch ASEAN

Lần đầu tiên, MXV hợp tác cùng ba sở giao dịch hàng hóa lớn trong khu vực: Sở Giao dịch Hàng hóa Singapore (SGX), Sở Giao dịch Hàng hóa Asia Commodity Marketplace (ACM) từ Indonesia và Sở Giao dịch Hàng hóa Bursa Malaysia Derivatives (BMD) từ Malaysia. Sự kiện còn đón tiếp đại diện từ Cơ quan Quản lý Giao dịch Hàng hóa Kỳ hạn Indonesia (BAPPEBTI) và Tùy viên Thương mại Đại sứ quán Indonesia tại Việt Nam, đánh dấu bước tiến trong việc kết nối giao dịch liên thông với thế giới.

Ông Nguyễn Đức Dũng, Phó Tổng giám đốc MXV, khẳng định: “Chương trình tập huấn không chỉ tiếp nối thành công từ sự kiện tháng 7/2024 mà còn mang đến nội dung chuyên sâu hơn, giúp các thành viên thị trường tối ưu hóa chiến lược giao dịch.”

Phương pháp phân tích Top-Down: Từ vĩ mô đến vi mô

Điểm nhấn của buổi tập huấn là phương pháp phân tích Top-Down (từ vĩ mô đến vi mô) do ông Andy Tan, Giám đốc điều hành Inspirante Trading Solutions (ITS), trình bày. Ông nhấn mạnh rằng giao dịch hàng hóa đòi hỏi cách tiếp cận đa chiều, kết hợp phân tích vĩ mô, kỹ thuật, chiến lược chênh lệch giá và quản trị rủi ro.

Phương pháp Top-Down bắt đầu từ việc đánh giá các xu hướng kinh tế toàn cầu như tăng trưởng GDP, lạm phát, chính sách tiền tệ và căng thẳng địa chính trị, sau đó thu hẹp phạm vi xuống từng ngành và mặt hàng cụ thể. Ví dụ, khi Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9/2024 do lạm phát giảm, đồng USD suy yếu đã đẩy giá dầu thô, kim loại quý và nông sản tăng vọt.

Ông Wan ZuHao, chuyên gia phân tích của ITS, minh họa thêm qua các mặt hàng như quặng sắt, lúa mì và bạc. Với bạc, giá thường biến động theo vàng (tài sản trú ẩn) nhưng cũng chịu ảnh hưởng từ nhu cầu công nghiệp. Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô bất định, nhất là khi ông Donald Trump trở lại Nhà Trắng, ITS phải liên tục cập nhật thông tin để điều chỉnh dự báo.

Thị trường quặng sắt: Sức mạnh từ SGX

Ông Kenneth Ng, chuyên gia từ SGX, chia sẻ về thị trường quặng sắt – nguyên liệu chủ chốt trong sản xuất thép. SGX hiện là trung tâm giao dịch quặng sắt hàng đầu châu Á với khối lượng 5,8 tỷ tấn mỗi năm. Điều thú vị là khối lượng giao dịch hợp đồng kỳ hạn gấp 3 lần lượng quặng sắt vận chuyển thực tế, trong đó tổ chức tài chính chiếm 57,3% nhờ hiệu suất vượt trội.

SGX cũng dẫn đầu giao dịch cao su TSR20 với 90% vị thế mở toàn cầu, khối lượng trung bình 16.000 lot mỗi ngày. Các hợp đồng tương lai và quyền chọn giúp doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro và tối ưu hóa chi phí sản xuất.

Dầu cọ và kinh nghiệm từ BMD

Bà Esther Tio, đại diện BMD, giới thiệu hợp đồng dầu cọ thô (FCPO) – sản phẩm chiếm 97% thanh khoản toàn cầu. FCPO giao dịch 25 tấn mỗi hợp đồng, niêm yết bằng Ringgit Malaysia, với 3 phiên giao dịch mỗi ngày. Giá dầu cọ phản ánh nhanh biến động cung cầu, chịu tác động từ thuế xuất khẩu, thời tiết và nhu cầu từ Trung Quốc, Ấn Độ. BMD còn chia sẻ quy trình giao nhận chuẩn hóa, là bài học quý cho Việt Nam trong việc xây dựng hệ thống giao dịch hàng hóa thực.

Nano Contracts: Cơ hội cho nhà đầu tư cá nhân

Bà Cindy Olyvia từ ACM giới thiệu Nano Contracts – hợp đồng tương lai quy mô nhỏ với mức ký quỹ thấp, phù hợp cho nhà đầu tư cá nhân. Hiện ACM triển khai Nano Contracts cho bạch kim, bạc và đồng, thu hút 400-500 vị thế mở mỗi ngày tại Indonesia. Với sự hợp tác MXV-ACM, Việt Nam kỳ vọng chiếm 20% tổng vị thế mở, mở rộng sức hút của thị trường phái sinh trong nước.

Tầm nhìn cho Việt Nam

Buổi tập huấn không chỉ mang đến kiến thức chuyên sâu mà còn khẳng định tiềm năng kết nối quốc tế của MXV. Từ quặng sắt, cao su, dầu cọ đến Nano Contracts, các chiến lược đa chiều đang mở ra cơ hội lớn cho nhà đầu tư và doanh nghiệp Việt Nam. Với sự hỗ trợ từ khung pháp lý và kinh nghiệm khu vực, thị trường hàng hóa phái sinh Việt Nam hứa hẹn sẽ bứt phá trong tương lai gần.