Trong giao dịch hàng hóa phái sinh, bên cạnh hợp đồng tương lai thì hợp đồng quyền chọn hàng hóa cũng là một công cụ giúp người nông dân và nhà đầu tư phòng vệ rủi ro về giá.
Tại Việt Nam, Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam đã triển khai giao dịch các loại hàng hóa thông qua Hợp đồng quyền chọn hàng hóa từ ngày 26.06.2023 đem đến nhiều sự lựa chọn cho quý nhà đầu tư khi giao dịch hàng hóa phái sinh.
Tổng quan quyền chọn hàng hóa
Quyền chọn hàng hóa là gì?
Là quyền chọn mà tài sản cơ sở là một loại hàng hóa cơ bản (nông sản, kim loại quý, kim loại công nghiệp…). Theo đó, người nắm giữ quyền chọn có quyền được mua (nếu là quyền chọn mua) hoặc bán (nếu là quyền chọn bán) một số lượng nhất định hàng hóa cơ sở với giá thỏa thuận trước vào hoặc trước một ngày cụ thể.
Nguyên tắc đặt tên mã Hợp đồng quyền chọn hàng hóa
Hợp đồng quyền chọn hàng hóa giao dịch tại Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) sẽ được đặt mã Hợp đồng theo nguyên tắc sau:
Mã Hợp đồng = Loại quyền chọn + Mã hàng hóa Hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn cơ sở + Mã tháng đáo hạn + Mã năm đáo hạn + Mức giá thực hiện quyền chọn
Trong đó:
Loại quyền chọn: quyền chọn mua (Call Options), ký hiệu: C hoăc quyền chọn bán ( Put Options), ký hiệu: P.
Mã hàng hóa: được quy định trong đặc tả hợp đồng hàng hóa tương ứng.
Mã tháng đáo hạn được quy định như sau:
Tháng 01: F | Tháng 02: G | Tháng 03: H |
Tháng 04: J | Tháng 05: K | Tháng 06: M |
Tháng 07: N | Tháng 08: Q | Tháng 09: U |
Tháng 10: V | Tháng 11: X | Tháng 12: Z |
Mã năm đáo hạn được quy định là hai số cuối của năm
Mức giá thực hiện quyền chọn: là mức giá hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn cơ sở khi thực hiện quyền.
Ví dụ:
Mã Hợp đồng Quyền chọn Mua ngô CBOT đáo hạn tháng 7 năm 2023, với mức giá thực hiện 685.00
Quyền chọn Mua “C” + Mã hàng hóa “ZCE” + mã tháng “N” + Mã năm “23” + Mức giá thực hiện quyền chọn “685.00” = C.ZCEN2368500
Các sản phẩm trong giao dịch hợp đồng quyền chọn hàng hóa
Hiện nay theo quyết định ban hành đặc tả Hợp đồng Quyền chọn hàng hóa tại Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam (MXV) có 8 sản phẩm hàng hóa được phép giao dịch theo hình thức hợp đồng quyền chọn bao gồm: Ngô CBOT, lúa mì CBOT, đường ICE US, dầu Brent ICE EU, đậu tương CBOT, cà phê Arabica ICE US, dầu WTI NYMEX, khí tự nhiên NYMEX. Trong thời gian tới sẽ có thêm nhiều mặt hàng được phép giao dịch theo hình thức này tại MXV.
Danh mục đặc tả hợp đồng quyền chọn hàng hóa
Ngô CBOT
Hàng hóa giao dịch | Ngô CBOT |
Mã hàng hóa | C.ZCE / P.ZCE |
Tài sản cơ sở | Hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn Ngô CBOT |
Độ lớn hợp đồng | 01 Hợp đồng ký hạn như tiêu chuẩn Ngô CBOT |
Đơn vị niêm yết giá | cent/giạ |
Thời gian giao dịch | Thứ 2 – Thứ 6
|
ước giá | 0.125 cent / giạ |
Tháng đáo hạn |
|
Ký quỹ | Theo quy định của MVX |
Giới hạn vị thế | Theo quy định của MVX |
Phương thức thực hiện quyền chọn | Theo quy định của MVX |
Mức giá thực hiện quyền chọn | Theo quy định của MVX |
Đậu tương CBOT
Hàng hóa giao dịch | Đậu tương CBOT |
Mã hàng hóa | C.ZSE / P.ZCE |
Tài sản cơ sở | Hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn Đậu tương CBOT |
Độ lớn hợp đồng | 01 Hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn Đậu tương CBOT |
Đơn Vị yết giá | cent/giạ |
Thời gian giao dịch | Thứ 2 – Thứ 6:
|
Bước giá | 0.125 cent/giạ |
Tháng đáo hạn |
|
Ngày giao dịch cuối cùng | Thứ Sáu gần nhất và trước ngày làm việc cuối cùng của tháng đáo hạn ít nhất 2 ngày làm việc |
Ký quỹ | Theo quy định của MXV |
Giới hạn hạn vị thế | Theo quy định của MXV |
Phương thức thực hiện quyền chọn | Theo quy định của MXV |
Mức giá thực hiện quyền chọn | Theo quy định của MXV |
Kiểu quyền chọn | Quyền chọn kiểu Mỹ |
Hướng dẫn cách giao dịch quyền chọn hàng hóa
Với việc chính thức giao dịch quyền chọn hàng hóa tại Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam đã đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong giao dịch hàng hóa phái sinh tại Việt Nam. Qua đó cho thấy sự phát triển mạnh mẽ và cơ hội đầu tư tiềm năng mà thị trường hàng hóa mang lại cho các nhà đầu tư.
Để tham gia thị trường, nhà đầu tư phải mở tài khoản giao dịch hàng hóa và đăng ký giao dịch quyền chọn tại các thành viên của sở để được hướng dẫn và tư vấn. Lưu ý nên tìm hiểu thật kỹ và chỉ mở tài khoản tại các thành viên uy tín, được cấp phép nhằm hạn chế rủi ro khi thực hiện giao dịch hàng hóa.